房贷新政实施 房地产面临分化

　　2021年楼市走向如何？就在2020年最后一天，金融监管给楼市泼出了冷水，让房企融资再被念“紧箍咒”。分析认为，2021年市场总体平稳，在“房住不炒”大方向不变以及房企融资收紧的背景下，预计新房市场和二手房市场总体成交体量与2020年相当，价格上涨幅度从7%收窄到5%左右，区域之间的市场分化进一步加大。

  现状：全国70城市楼市冰火两重天

　　近日有楼盘被曝光“房托”现象，制造出房子供不应求的假象，这让不少市民大呼意想不到。“没想到卖楼也有这种操作？而且最近楼市不是升温了吗？经常听说新盘一推出就火爆的消息。”市民李小姐表示。

　　纵观全国，记者发现，在2020年期间，并不是所有城市的楼市都表现良好。根据国家统计局公布的11月数据显示，70个大中城市房地产市场价格涨幅总体平稳，其中，36城新房价格环比上涨，而28城下跌。

　　中原地产首席分析师张大伟认为，首先调控政策持续升级，去年下半年以来32城收紧楼市政策，虽然力度不一，但都以收紧为主。对于市场的影响，特别是对于新建住宅的影响逐渐出现，很多城市的新建住宅限价政策影响了新建住宅价格，所以楼市数据逐渐上涨放缓。其次，市场供应量增加，大部分企业销售都抓紧年末增加供应量，部分企业也出现了促销行为。

　　不过，从一线城市来看，楼市表现依然畅旺。2020年11月，4个一线城市新建商品住宅销售价格环比上涨0.2%，二手住宅销售价格环比上涨0.5%。

　　房企融资再被念“紧箍咒” 居民贷款增速或下降

　　正当部分城市楼市开始出现高热之时，金融监管给楼市泼出了两盆冷水。

　　2020年12月31日，央行、银保监会发布《申博体育在线：建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》，明确自2021年1月1日起，对7家中资大型银行、17家中资中型银行、中资小型银行和非县域农合机构、县域农合机构、村镇银行共5档机构分类分档设置房地产贷款占比上限、个人住房贷款占比上限。对超过上限的机构设置2年或4年调整过渡期。

　　具体看，房地产贷款（包括企业与个人）总体占比上限：中资大型银行为40%、中资中型银行为27.5%、中资小型银行和非县域农合机构为22.5%、县域农合机构17.5%、村镇银行12.5%；个人住房贷款占比上限：中资大型银行为32.5%、中资中型银行为20%、中资小型银行和非县域农合机构为17.5%、县域农合机构12.5%、村镇银行7.5%。

　　国盛证券研报显示，从上市银行2020年上半年业绩数据来看，已披露个人住房贷款的34家上市银行中，个人住房贷款占人民币贷款的比重为28.29%、按揭+对公房地产贷款占比为35.58%。其中，有21家银行均能满足现有的占比要求，剩下13家银行未来需要调整资产投放结构，“由于住房租赁有关的贷款、资管新规过渡期内回表的房地产贷款不在统计范围内，因此监管口径的实际值可能更低一些”。

　　国盛证券分析师马婷婷认为，在“房住不炒”的思路下，当前房地产政策正不断趋严，过去银行与房地产贷款绑定快速盈利的经营思路不可持续。同时，未来我国居民杠杆率上升速度将放缓，居民贷款增速整体下降为大概率事件。银行的零售业务未来将从“房贷驱动”转化为“服务客户”的思路，在零售客户经营、财富管理等领域具有优势的银行优势将进一步凸显。

　　民生证券分析认为，部分银行的个人按揭贷款占比已超出上限的要求，《通知》对个人住房贷款规模将产生影响，个人按揭杠杆端将开启适度收缩。

　　某股份制银行相关人士表示，考虑2~4年的过渡期和贷款增长，预计短期信贷投放影响不大。

　　2021年楼市展望：市场总体平稳 “去杠杆”成趋势

　　“房地产融资趋紧已在预料之中。”有房地产业内人士告诉记者，过去两年，房地产金融的“水龙头”持续被收紧中，在保护刚需的同时，也令购房者“加杠杆”变得越来越难，接下来，楼市“去杠杆”继续成为趋势。

　　值得注意的是，据克而瑞统计，2020年广州共计出让146宗经营性用地（其中包括85宗住宅用地，61宗商用用地），同比增长62.22%；总成交建面达2119.98万平方米，同比增长34.21%。克而瑞相关人士分析称，自2017年以来广州土拍市场年度成交量已经“四连增”，预示后续新建商品住宅供应源源不断，结合近期广州积极引进各类人才的新政，广州后市供需两旺，前景看好。

　　那去年大量出让地块存在潜在高供应量，进而导致存货上升，是否会让买方受限？易居研究院智库中心研究总监严跃进接受全媒体记者采访表示，地块供应增加一般在十二个月或者六个月左右之后，形成供应量，“它会不会导致需求受限，这个迹象不明显。”

　　放眼全国市场，贝壳研究院预计，2021年市场总体平稳，土地市场成交量下降，价格涨幅收窄到10%左右。新房市场和二手房市场总体成交体量与2020年相当，其中二手房成交体量与2020年相当，价格上涨幅度从7%收窄到5%左右。金融对房地产的助推红利逐渐弱化，房价普涨时代一去不返。从结构上看，区域之间的市场分化进一步加大，2021年长三角城市房价将保持温和上涨，珠三角市场可能有所降温，但市场基本面仍然强劲。其他非核心城市市场降温的可能性更大。（记者 张露 林晓丽）